อะไร คือ ความผันผวน trading กลยุทธ์

วิธีการค้าความผันผวน Chuck Norris Style. When ตัวเลือกการค้าซึ่งเป็นหนึ่งในแนวคิดที่ยากที่สุดสำหรับผู้ค้ามือใหม่ที่จะเรียนรู้คือความผันผวนและโดยเฉพาะอย่างยิ่ง HOW TO VOLATILITY การค้าหลังจากได้รับอีเมลจำนวนมากจากผู้คนเกี่ยวกับหัวข้อนี้ฉันต้องการที่จะมองในเชิงลึกที่ ความผันผวนของตัวเลือกฉันจะอธิบายความผันผวนของตัวเลือกและทำไมฉันถึงพูดถึงความแตกต่างระหว่างความผันผวนทางประวัติศาสตร์และความผันผวนโดยนัยและวิธีที่คุณสามารถใช้สิ่งนี้ในการซื้อขายรวมถึงตัวอย่างจากนั้นฉันจะดูบางส่วนของกลยุทธ์การซื้อขายหลัก และความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและลดลงจะมีผลต่อพวกเขาการสนทนานี้จะให้ความเข้าใจรายละเอียดของวิธีการที่คุณสามารถใช้ความผันผวนใน trading. OPTION ของคุณความผันผวนของการซื้อขายอธิบายความผันผวนของการซื้อขายเป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับผู้ค้าตัวเลือกและแม้ว่าคุณจะเริ่มต้นคุณ ควรพยายามที่จะมีอย่างน้อยความเข้าใจพื้นฐานความผันผวนของตัวเลือกจะสะท้อนโดยสัญลักษณ์ Vega กรีกซึ่งกำหนดไว้เป็นจำนวนเงินที่ ราคาของตัวเลือกการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงความผันผวน 1 ในคำอื่น ๆ ตัวเลือก Vega เป็นตัวชี้วัดของผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของราคาหุ้นในราคาตัวเลือกอื่น ๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกันไม่มีการเคลื่อนไหวในราคาหุ้นอัตราดอกเบี้ยและไม่มีทาง ของเวลาราคาตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นหากมีการเพิ่มขึ้นของความผันผวนและลดลงหากมีการลดลงของความผันผวนดังนั้นจึงหมายถึงว่าผู้ซื้อตัวเลือกที่ยาวสายหรือทำให้จะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและผู้ขายจะ ได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่ลดลงเช่นเดียวกันอาจกล่าวได้สำหรับการแพร่กระจายกระจายเดบิตการค้าที่คุณจ่ายเพื่อวางการค้าจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในขณะที่เครดิตกระจายคุณได้รับเงินหลังจากวางการค้าจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนลดลงนี่เป็นตัวอย่างทฤษฎีเพื่อแสดงให้เห็น ความคิดให้ดูที่หุ้นราคา 50 พิจารณาตัวเลือกการโทร 6 เดือนกับราคานัดหยุดงานของ 50. ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 90 ราคาตัวเลือก คือ 12 50 ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 50 ราคาตัวเลือกคือ 7 25 ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 30 ราคาตัวเลือกคือ 4 50 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าค่าความผันผวนโดยนัยนั้นยิ่งสูงขึ้นราคาตัวเลือกด้านล่างนี้จะสูงกว่า สามภาพหน้าจอสะท้อนให้เห็นถึงการโทรที่ง่ายเงินในระยะยาวที่มี 3 ระดับที่แตกต่างกันของความผันผวนภาพแรกแสดงให้เห็นว่าเป็นอยู่ในขณะนี้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนคุณสามารถเห็นว่าจุดคุ้มทุนปัจจุบันกับ 67 วันที่จะหมดอายุคือ 117 ราคา SPY ปัจจุบัน 74 และถ้าสต็อกเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีกำไร 120 63 ในภาพที่สองแสดงสายเรียกเดียวกัน แต่มีความผันผวน 50 เพิ่มขึ้นนี้เป็นตัวอย่างที่รุนแรงเพื่อแสดงจุดของฉันคุณจะเห็นว่า ปัจจุบัน breakeven กับ 67 วันจะหมดอายุคือตอนนี้ 95 34 และถ้าสต็อกเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีกำไร 1,125 22 ภาพที่สามแสดงสายเดียว แต่มีความผันผวนลดลง 20 คุณจะเห็นว่าจุดคุ้มทุนปัจจุบัน 67 วันหมดอายุแล้วตอนนี้ 123 86 และ i f หุ้นเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีการสูญเสีย 279 99.WHY IS IT สำคัญ. หนึ่งในเหตุผลหลักสำหรับการต้องเข้าใจความผันผวนของตัวเลือกคือมันจะช่วยให้คุณสามารถประเมินว่าตัวเลือกมีราคาถูกหรือแพงโดยการเปรียบเทียบ ความผันผวนตามนัย IV ถึงความผันผวนทางประวัติศาสตร์ HV. Below เป็นตัวอย่างของความผันผวนทางประวัติศาสตร์และความผันผวนโดยนัยสำหรับ AAPL ข้อมูลนี้คุณจะได้รับฟรีอย่างง่ายดายจากคุณสามารถดูได้ว่าในเวลานั้นความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของ AAPL อยู่ระหว่าง 25-30 สำหรับ 10-30 วันที่ผ่านมาและระดับความเป็นไปได้ของความผันผวนโดยนัยคือประมาณ 35 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคาดหวังว่าการย้ายครั้งใหญ่ใน AAPL จะเข้าสู่เดือนสิงหาคม 2011 นอกจากนี้คุณยังสามารถดูว่าระดับปัจจุบันของ IV อยู่ใกล้ระดับสูงกว่า 52 สัปดาห์ 52 สัปดาห์ต่ำนี้บ่งชี้ว่านี่อาจเป็นเวลาที่ดีที่จะมองไปที่กลยุทธ์ที่ได้รับประโยชน์จากการลดลงใน IV. Here เรากำลังมองหาที่ข้อมูลเดียวกันนี้แสดงให้เห็นแบบกราฟิกคุณสามารถเห็นมีการขัดขวางมากในช่วงกลางเดือนตุลาคม 2010 นี้ถือว่า ncided กับ 6 ลดลงในราคาหุ้น AAPL ลดลงเช่นนี้ทำให้นักลงทุนที่จะกลายเป็นความกลัวและระดับความกลัวของความกลัวนี้เป็นโอกาสที่ดีสำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่จะรับพรีเมี่ยมพิเศษผ่านกลยุทธ์การขายสุทธิเช่นการกระจายเครดิตหรือถ้าคุณเป็นผู้ถือ ของหุ้น AAPL คุณสามารถใช้ความผันผวนของความผันผวนเป็นเวลาที่ดีที่จะขายสายที่ครอบคลุมบางส่วนและรับรายได้มากขึ้นกว่าที่คุณมักจะสำหรับกลยุทธ์นี้โดยทั่วไปเมื่อคุณเห็น spikes IV เช่นนี้พวกเขาอยู่ในระยะสั้น แต่ทราบว่าสิ่งที่ สามารถและจะได้รับเลวร้ายยิ่งเช่นในปี 2008 ดังนั้น don t เพียงสมมติว่าความผันผวนจะกลับสู่ระดับปกติภายในไม่กี่วันหรือสัปดาห์กลยุทธ์ตัวเลือกทั้งหมดมีค่าภาษากรีกที่รู้จักกันเป็น Vega หรือตำแหน่ง Vega ดังนั้นจึงเป็นความผันผวนโดยนัย การเปลี่ยนแปลงระดับจะมีผลกระทบต่อกลยุทธ์กลยุทธ์เชิงบวก Vega เช่นวางยาวและโทร backspreads และ strangles long straddles จะดีที่สุดเมื่อนัยระดับความผันผวนเพิ่มขึ้น Negative Vega กลยุทธ์เช่นสั้น p uts และการโทรแพร่กระจายอัตราส่วนและ strangles สั้น straddles จะดีที่สุดเมื่อระดับความผันผวนโดยนัยลดลงอย่างชัดเจนทราบว่าโดยนัยระดับความผันผวนเป็นและที่พวกเขามีแนวโน้มที่จะไปหลังจากที่คุณได้วางการค้าสามารถสร้างความแตกต่างในผลของกลยุทธ์ HISTORICAL ความผันผวนและความเป็นไปได้โดยนัยเรารู้ว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์คำนวณจากการวัดการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตซึ่งเป็นตัวเลขที่ทราบว่าอิงตามข้อมูลที่ผ่านมาฉันต้องการเข้าไปดูรายละเอียดวิธีการคำนวณ HV เนื่องจากเป็นเรื่องง่ายในการทำ excel ข้อมูลจะพร้อมสำหรับคุณในกรณีใด ๆ ดังนั้นคุณโดยทั่วไปจะไม่จำเป็นต้องคำนวณด้วยตัวคุณเองจุดหลักที่คุณต้องรู้นี่คือทั่วไปในหุ้นที่มีการชิงช้าราคามากในอดีตจะมีระดับสูง ความผันผวนทางประวัติศาสตร์เป็นตัวเลือกผู้ค้าเรามีความสนใจมากขึ้นในวิธีการระเหยหุ้นมีแนวโน้มที่จะเป็นในช่วงระยะเวลาของการค้าของเราความผันผวนทางประวัติศาสตร์จะให้คำแนะนำบางอย่างเพื่อระเหยสต็อกเป็น แต่นั่นคือ ไม่มีทางที่จะทำนายความผันผวนได้ในอนาคตสิ่งที่ดีที่สุดที่เราสามารถทำได้คือการประเมินและนี่คือที่ที่ Implied Vol มาในความผันผวนของผลกระทบคือการประมาณการที่ทำโดยผู้ค้ามืออาชีพและผู้ผลิตในตลาดของความผันผวนในอนาคตของหุ้นเป็นตัวเลือกที่สำคัญในตัวเลือก โมเดลการกำหนดราคา Black Scholes เป็นรูปแบบการกำหนดราคาที่เป็นที่นิยมมากที่สุดและในขณะที่ฉันได้รับรางวัล t ไปในการคำนวณในรายละเอียดที่นี่จะขึ้นอยู่กับปัจจัยการผลิตบางอย่างซึ่ง Vega เป็นเรื่องส่วนตัวมากที่สุดเท่าที่ความผันผวนในอนาคตไม่สามารถเป็นที่รู้จักและ, ทำให้เรามีโอกาสมากที่สุดในการใช้ประโยชน์จากมุมมองของเราเกี่ยวกับ Vega เมื่อเทียบกับผู้ค้ารายอื่น ๆ ความผันผวนที่เกิดขึ้นจะคำนึงถึงเหตุการณ์ใด ๆ ที่ทราบกันดีว่าเกิดขึ้นตลอดอายุการใช้งานของตัวเลือกซึ่งอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้นอ้างอิง รวมและการประกาศรายได้หรือการปล่อยผลการทดลองยาสำหรับ บริษัท ยาสถานะปัจจุบันของตลาดทั่วไปรวมอยู่ใน Implied Vol หากตลาดสงบความผันผวนคือ imates ต่ำ แต่ในช่วงเวลาของความผันผวนของความเครียดในตลาดจะได้รับการยกหนึ่งวิธีที่ง่ายมากที่จะเก็บตาบนระดับตลาดทั่วไปของความผันผวนคือการตรวจสอบดัชนี VIX วิธีการใช้ประโยชน์โดยการค้าความเป็นโมฆะโดยนัยวิธีที่ฉันชอบ เพื่อใช้ประโยชน์โดยการซื้อขายความผันผวนโดยนัยคือผ่าน Iron Condors กับการค้านี้คุณจะขาย OTM Call และ OTM ใส่และซื้อโทรออกเพิ่มเติมเกี่ยวกับคว่ำและซื้อใส่ต่อไปใน downside Let s ดูตัวอย่างและสมมติ เราวางการค้าดังต่อไปนี้ 14 ต. ค. 54.Sell 10 พ. ย. 110 SPY วาง 1 16 ซื้อ 10 พ. ย. 105 SPY วาง 0 71 ขาย 10 พ. ย. 125 โทร SPY 2 13 ซื้อ 10 พ. ย. 130 โทร SPY 0 56. สำหรับการซื้อขายนี้เราจะ ได้รับเครดิตสุทธิ 2,020 และนี่จะเป็นกำไรในการค้าหาก SPY เสร็จสิ้นระหว่าง 110 และ 125 เมื่อหมดอายุนอกจากนี้เรายังจะได้รับกำไรจากการค้านี้ถ้าทุกคนมีค่าเท่ากับความผันผวนโดยนัยคือภาพแรกคือแผนภาพการจ่ายเงินสำหรับ การค้ากล่าวข้างต้นตรงหลังจากที่มัน ถูกวางไว้สังเกตว่าเราสั้น Vega ของ -80 53 ซึ่งหมายความว่าตำแหน่งสุทธิจะได้รับประโยชน์จากการตกอยู่ใน Implied Vol ภาพที่สองแสดงให้เห็นว่าแผนภาพ payoff จะมีลักษณะเช่นถ้ามีการลดลง 50 ใน Implied vol นี่คือ ตัวอย่างเช่นค่อนข้างมากฉันรู้ แต่มันแสดงให้เห็นถึงจุดดัชนีความผันผวนของตลาด CBOE หรือ VIX ตามที่อ้างถึงมากขึ้นคือการวัดที่ดีที่สุดของความผันผวนของตลาดโดยทั่วไปบางครั้งก็เรียกว่า Fear Index เนื่องจากเป็นพร็อกซี่สำหรับ ระดับของความกลัวในตลาดเมื่อ VIX สูงมีจำนวนมากของความกลัวในตลาดเมื่อ VIX ต่ำก็สามารถแสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะอิ่มเอมใจเป็นผู้ค้าตัวเลือกเราสามารถตรวจสอบ VIX และใช้เพื่อช่วย ในการตัดสินใจซื้อขายของเราดูวิดีโอด้านล่างเพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมมีกลยุทธ์อื่น ๆ ที่คุณสามารถทำได้เมื่อซื้อขายความผันผวนโดยนัย แต่ Condors เหล็กเป็นกลยุทธ์ที่ชื่นชอบมากในการใช้ประโยชน์จากระดับนัยสำคัญในระดับสูงตารางต่อไปนี้แสดงให้เห็น บางส่วนของ กลยุทธ์ทางเลือกที่สำคัญและความเสี่ยงของพวกเขา Vega ฉันหวังว่าคุณจะพบข้อมูลที่มีประโยชน์นี้แจ้งให้เราทราบในความคิดเห็นด้านล่างสิ่งที่คุณชื่นชอบกลยุทธ์สำหรับการซื้อขายโดยนัยความผันผวนที่นี่เพื่อความสำเร็จของคุณวิดีโอต่อไปนี้จะอธิบายถึงบางส่วนของความคิดที่กล่าวข้างต้นในมากขึ้น รายละเอียด Sam Mujumdar กล่าวว่าบทความนี้ดีมากมันตอบคำถามมากมายที่ฉันมีความชัดเจนและอธิบายในภาษาอังกฤษง่ายขอบคุณสำหรับความช่วยเหลือของคุณฉันกำลังมองหาเพื่อทำความเข้าใจผลกระทบของโวลและวิธีการใช้มันเพื่อประโยชน์ของฉันนี้จริงๆช่วย ฉันฉันยังคงต้องการชี้แจงคำถามหนึ่งที่ฉันเห็นว่า Netflix กุมภาพันธ์ 2013 ใส่ตัวเลือกมีความผันผวนที่ 72 หรือดังนั้นในขณะที่มกราคม 75 ใส่ตัวเลือกปริมาตรประมาณ 56 ฉันกำลังคิดที่จะทำ OTM ย้อนกลับปฏิทินการแพร่กระจายฉันได้อ่านเกี่ยวกับเรื่องนี้อย่างไรก็ตาม ความกลัวของฉันคือ Option Jan จะหมดอายุในวันที่ 18 และ vol สำหรับ Feb จะยังคงเหมือนเดิมหรือมากกว่าฉันสามารถค้ากระจายในบัญชี IRA ฉันไม่สามารถออกจากตัวเลือกเปลือยกายจนลดลงหลังจากที่กำไร เมื่อวันที่ 25 มกราคมอาจจะฉันจะต้องม้วนยาวของฉันไปที่มีนาคม แต่เมื่อ vol drops. If ฉันซื้อตัวเลือก SP SP 3 เดือน SP ที่ด้านบนของหนึ่งใน spikes โวลต์ที่ฉันเข้าใจ Vix เป็นปริมาณโดยนัยใน SP ทำอย่างไร ฉันรู้ว่าสิ่งที่มีความสำคัญเหนือกว่า PL 1 ฉันจะได้รับผลกำไรจากการเพิ่ม SP หรือ 2 ฉันจะสูญเสียตำแหน่งจากการพังทลายของความผันผวน Hi Tonio มีตัวแปรในการเล่นมาก เกี่ยวกับวิธีการไกลหุ้นย้ายและวิธีไกลหยด IV เป็นกฎทั่วไปแม้ว่าสำหรับ ATM ยาวโทรเพิ่มขึ้นในพื้นฐานจะมีผลกระทบมากที่สุด IV จำได้ว่าเป็นราคาของตัวเลือกที่คุณต้องการซื้อวางและโทรเมื่อ IV ต่ำกว่าปกติและขายเมื่อ IV ขึ้นไปการซื้อการเรียก ATM ที่ด้านบนสุดของการผันผวนของความผันผวนเป็นเหมือนการรอให้การขายสิ้นสุดก่อนที่คุณจะไปช้อปปิ้งในความเป็นจริงคุณอาจจะได้จ่ายเงินสูงกว่าการขายปลีกถ้า พรีเมี่ยมที่คุณจ่ายอยู่เหนือมูลค่ายุติธรรม Black - Scholes ในทางกลับกันรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกเป็นกฎของหุ้นนิ้วหัวแม่มือ s มักจะไปมากหรือต่ำกว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในอดีต แต่ก็เป็นสถานที่ที่ดีที่จะเริ่มต้นถ้าคุณเป็นเจ้าของโทรศัพท์พูด AAPL C500 และแม้ว่าราคาหุ้นของจะไม่เปลี่ยนแปลงราคาในตลาดสำหรับตัวเลือกเพียงเพิ่มขึ้นจาก 20 bucks ถึง 30 เหรียญคุณเพิ่งได้รับรางวัลในการเล่น IV บริสุทธิ์ฉันอ่านฉันขอขอบคุณ thoroughness. I don t เข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนมีผลต่อการทำกำไรของแร้งหลังจากที่คุณได้วาง trade. In ตัวอย่างข้างต้น 2,020 เครดิตที่คุณได้รับเพื่อเริ่มดำเนินการคือจำนวนเงินสูงสุดที่คุณจะได้เห็นและคุณสามารถเสียเงินได้ทั้งหมดหากราคาหุ้นสูงหรือต่ำกว่ากางเกงขาสั้นของคุณในตัวอย่างของคุณเนื่องจากคุณมีสัญญา 10 ข้อในช่วง 5 ข้อคุณมี 5,000 ของการเปิดรับ 1,000 หุ้นที่ 5 เหรียญต่อการสูญเสียของคุณออกจากกระเป๋าสูงสุดจะเป็น 5,000 ลบเครดิตเปิดของคุณ 2,020 หรือ 2,980 คุณจะไม่เคยเคยเคยมีกำไรสูงกว่า 2020 คุณเปิดกับหรือสูญเสีย เลวร้ายยิ่งกว่า 2980 ซึ่งเป็นไม่ดีเท่าที่อาจจะได้รับอย่างไรก็ตาม, a การเคลื่อนไหวของหุ้นเป็นสิ่งที่ไม่มีความสัมพันธ์กับ IV ซึ่งเป็นเพียงราคาที่ผู้ค้าจ่ายในขณะนั้นหากคุณมีเครดิต 2,020 และอันดับที่ 4 เพิ่มขึ้น 5 ล้านบาทจะไม่มีผลต่อฐานะเงินสดของคุณ มันหมายความว่าพ่อค้ากำลังจ่ายเงินถึง 5 ล้านเท่าของ Condor เดียวกันและแม้กระทั่งในระดับ IV ที่สูงส่งมูลค่าของตำแหน่งที่เปิดของคุณจะอยู่ระหว่าง 2020 และ 2980 100 ขับเคลื่อนโดยการเคลื่อนไหวของหุ้นอ้างอิงตัวเลือกของคุณจำได้ เป็นสัญญาที่จะซื้อและขายหุ้นในราคาที่กำหนดและจะช่วยปกป้องคุณในบัญชีคอนโดแร้งหรือการกระจายเครดิตอื่น ๆ ช่วยให้เข้าใจว่าความผันผวนโดยนัยไม่ใช่ตัวเลขที่ Wall Streeters เกิดขึ้นในการประชุมทางโทรศัพท์หรือกระดานไวท์บอร์ด สูตรการกำหนดราคาทางเลือกเช่น Black Scholes ถูกสร้างมาเพื่อบอกคุณว่ามูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกคืออะไรในอนาคตตามราคาหุ้นเวลาที่จะหมดอายุเงินปันผลดอกเบี้ยและประวัติศาสตร์นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในช่วงที่ผ่านมา ความผันผวนของปี t จะบอกคุณว่าราคาที่คาดว่าจะยุติธรรมควรจะพูด 2. แต่ถ้าคนเป็นจริงจ่าย 3 สำหรับตัวเลือกที่คุณแก้สมการข้างหลังด้วย V เป็นไม่ทราบ Hey ความผันผวนประวัติศาสตร์ 20 แต่คนเหล่านี้จะจ่ายเป็นถ้า มันเป็นความผันผวน 30 ดังนั้นโดยนัยหากหยด IV ในขณะที่คุณถือ 2,020 เครดิตจะช่วยให้คุณมีโอกาสที่จะปิดตำแหน่งต้นและเก็บบางส่วนของเครดิต แต่ก็มักจะน้อยกว่า 2,020 คุณเอาในนั่นเพราะ ปิดสถานะเครดิตจะต้องมีการทำธุรกรรมเดบิตเสมอคุณสามารถสร้างรายได้ทั้งในและนอกได้ด้วย Condor หรือ Iron Condor ที่เขียนทั้งแบบ Put and Call ในสต็อกเดียวกันกรณีที่ดีที่สุดของคุณคือสำหรับหุ้นที่จะไปแบนไลน์ เมื่อคุณเขียนข้อตกลงของคุณและคุณใช้เวลาของคุณหวานออก 2,020 อาหารเย็นฉันเข้าใจว่าถ้าความผันผวนลดลงแล้วค่าของ Condor เหล็กลดลงอย่างรวดเร็วกว่าที่อื่นจะช่วยให้คุณสามารถซื้อกลับและล็อคของคุณ กำไร Buyi งกลับที่ 50 กำไรสูงสุดได้รับการแสดงให้มากขึ้นในการปรับปรุงความน่าจะเป็นของคุณประสบความสำเร็จมีบางพ่อค้าสอนผู้เชี่ยวชาญที่จะละเว้นกรีกของตัวเลือกเช่น IV และ HV เพียงหนึ่งเหตุผลสำหรับการนี้ทุกการกำหนดราคาของตัวเลือกจะขึ้นอยู่อย่างหมดจดใน การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นหรือหลักประกันหากราคาตัวเลือกเป็นหมันหรือไม่ดีเราสามารถใช้ตัวเลือกหุ้นของเราและแปลงเป็นหุ้นที่เราเป็นเจ้าของหรือขายได้ในวันเดียวกันความคิดเห็นหรือมุมมองในการออกกำลังกายของคุณเป็นอย่างไร โดยยกเว้นตัวเลือกกรีกเท่านั้นยกเว้นหุ้น illiquid ที่ traders ยากที่จะหาผู้ซื้อขายหุ้นหรือตัวเลือกของฉันฉันยังสังเกตและสังเกตว่าเราไม่จำเป็นต้องตรวจสอบ VIX เพื่อค้าตัวเลือกและนอกจากนี้บางหุ้นมีของตัวเองที่ไม่ซ้ำกัน ตัวอักษรและตัวเลือกแต่ละสต็อกมีห่วงโซ่อุปทานที่แตกต่างกันกับที่แตกต่างกัน IV ที่คุณรู้ว่าการซื้อขายตัวเลือกมี 7 หรือ 8 แลกเปลี่ยนในสหรัฐอเมริกาและพวกเขาจะแตกต่างจากตลาดหุ้นพวกเขามีเครื่องหมายที่แตกต่างกันหลาย t ผู้เข้าร่วมในตัวเลือกและตลาดหุ้นที่มีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันและกลยุทธ์ของพวกเขาฉันชอบที่จะตรวจสอบและชอบการค้ากับตัวเลือกหุ้นที่มีปริมาณการเปิดสูงบวกปริมาณตัวเลือก แต่หุ้นสูงกว่า HV ตัวเลือก IV ฉันยังตั้งข้อสังเกตว่าจำนวนมากของสีฟ้า ชิปหุ้นขนาดกลางฝาครอบหุ้นขนาดกลางที่ถือโดยสถาบันการเงินขนาดใหญ่สามารถหมุนเปอร์เซ็นต์การถือครองและควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นหากสถาบันหรือพูลมืดตามที่มีแพลตฟอร์มการซื้อขายทางเลือกโดยไม่ต้องเข้าสู่ตลาดหุ้นปกติถือหุ้นประมาณ 90 ถึง 99 5 แล้วราคาหุ้นจะไม่เคลื่อนไหวมากเช่น MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB เป็นต้นอย่างไรก็ตามกิจกรรม HFT อาจทำให้เกิด การเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงขึ้นหรือลงหาก HFT พบว่าสถาบันเงียบโดยหรือขายหุ้นของพวกเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่งชั่วโมงแรกของการซื้อขายตัวอย่างเช่นสำหรับการกระจายสินเชื่อที่เราต้องการต่ำ IV และ HV และการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นช้าถ้าเราเลือก Long, เราต้องการต่ำ IV หวังว่าจะขายตัวเลือกที่มี High IV ในภายหลังโดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนที่จะมีการประกาศรายได้หรือบางทีเราอาจใช้การแพร่กระจายของเดบิตถ้าเรามีความยาวหรือสั้นตัวเลือกการแพร่กระจายแทนการค้าทิศทางในสภาพแวดล้อมที่ระเหยดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากมากที่จะสรุปสิ่ง เช่นหุ้นหรือการซื้อขายตัวเลือกเมื่อมาถึงการซื้อขายตัวเลือกกลยุทธ์หรือเพียงแค่การซื้อขายหุ้นเพราะบางหุ้นมีค่าเบต้าที่แตกต่างกันในการตอบสนองของตัวเองไปยังดัชนีตลาดที่กว้างขึ้นและการตอบสนองต่อข่าวหรือเหตุการณ์ที่น่าแปลกใจใด ๆ Lawrence. You ตัวอย่างเช่นสำหรับเครดิต เราต้องการต่ำ IV และ HV และการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นช้าฉันคิดว่าโดยทั่วไปหนึ่งต้องการสภาพแวดล้อม IV ที่สูงขึ้นเมื่อปรับใช้การกระจายสินเชื่อและการสนทนาสำหรับเดบิต spreads. Maybe ฉัน m สับสนความผันผวนของกลยุทธ์การผกผันและความผันผวนเมื่อ ตัวเลือกตำแหน่งถูกสร้างขึ้นไม่ว่าจะเป็นการซื้อหรือขายสุทธิความผันผวนมักถูกมองข้ามโดยผู้ค้าที่ไม่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่เนื่องจากขาดความเข้าใจสำหรับผู้ค้า s จะได้รับการจัดการกับความสัมพันธ์ของความผันผวนให้มากที่สุดกลยุทธ์ตัวเลือกแรกมีความจำเป็นต้องอธิบายแนวคิดที่เรียกว่า Vega. Like Delta ซึ่งมาตรการความไวของตัวเลือกในการเปลี่ยนแปลงในราคาต้นแบบ Vega เป็นวัดความเสี่ยงของ ความไวของราคาตัวเลือกกับการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนเนื่องจากทั้งสองสามารถทำงานในเวลาเดียวกันทั้งสองสามารถมีผลกระทบรวมที่ทำงาน counter กับแต่ละหรือในคอนเสิร์ตดังนั้นเพื่อให้เข้าใจสิ่งที่คุณอาจจะได้รับในการสร้างตำแหน่งตัวเลือก จำเป็นต้องมีการประเมินทั้ง Delta และ Vega ที่นี่ Vega มีการสำรวจโดยสมมติฐานที่สำคัญของ ceteris paribus สิ่งอื่น ๆ ที่เหลืออยู่ตลอดไปเพื่อความเรียบง่ายเวก้าและชาวกรีก Vega เช่นเดียวกับชาวกรีกคนอื่น ๆ Delta, Theta Rho Gamma บอกเราเกี่ยวกับความเสี่ยง จากมุมมองของความผันผวน Traders หมายถึงตำแหน่งตัวเลือกเป็นความผันผวนยาวหรือความผันผวนสั้น ๆ แน่นอนมันเป็นไปได้ที่จะมีความผันผวนแบนเช่นกันเงื่อนไขระยะยาว ที่นี่สั้น ๆ หมายถึงรูปแบบความสัมพันธ์เดียวกันเมื่อพูดถึงการเป็นหุ้นยาวหรือสั้นตัวเลือกนั่นคือถ้าความผันผวนเพิ่มขึ้นและคุณมีความผันผวนในระยะสั้นคุณจะประสบความสูญเสีย ceteris paribus และถ้าความผันผวนตกคุณจะมียังไม่เกิดขึ้นจริง หากคุณมีความผันผวนเป็นเวลานานเมื่อความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นคุณจะได้รับผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นในขณะที่หากตกหล่นความสูญเสียจะเป็นผลอีกครั้ง ceteris paribus สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยเหล่านี้โปรดดูที่การทำความรู้จักกับ Greeks. Volatility ผ่านทุกกลยุทธ์ความผันผวนและความผันผวนของค่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์สามารถหมุนได้อย่างมีนัยสำคัญและรวดเร็วและสามารถเลื่อนไปด้านบนหรือด้านล่างของค่าเฉลี่ยหรือระดับปกติแล้วกลับไปใช้ค่าเฉลี่ยได้ลองใช้ตัวอย่างเพื่อให้เป็นรูปธรรมมากขึ้นด้วยการเริ่มต้นเพียงแค่ซื้อสายและ ทำให้มิติของ Vega สามารถส่องสว่างได้รูปที่ 9 และ 10 เป็นข้อสรุปของสัญญาณ Vega ที่เป็นค่าลบสำหรับความผันผวนในระยะสั้นและเป็นค่าบวกสำหรับความผันผวนที่ยาวนานสำหรับ outri ทั้งหมด ght ตำแหน่งตัวเลือกและกลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากรูปที่ 9 ตำแหน่งตัวเลือก Outright สัญญาณ Vega และกำไรและขาดทุน ceteris paribus. The สายยาวและใส่ยาวมีบวก Vega มีความผันผวนยาวและสายสั้นและตำแหน่งสั้นใส่มีลบ Vega สั้น ความผันผวนเพื่อให้เข้าใจว่าเหตุใดจึงเป็นเช่นนี้ให้ระลึกถึงความผันผวนที่เป็นปัจจัยนำเข้าสู่รูปแบบการกำหนดราคา - ความผันผวนของราคาจะยิ่งสูงขึ้นเพราะความน่าจะเป็นของหุ้นที่จะย้ายระยะทางที่มากขึ้นในชีวิตของตัวเลือกเพิ่มขึ้นและความน่าจะเป็นของความสำเร็จ สำหรับผู้ซื้อซึ่งส่งผลให้ราคาตัวเลือกที่ได้รับในมูลค่าที่จะนำมารวมกับรางวัลความเสี่ยงใหม่คิดว่าผู้ขายของตัวเลือก - เขาหรือเธอจะต้องการเรียกเก็บเงินมากขึ้นหากความเสี่ยงของผู้ขายเพิ่มขึ้นกับความผันผวนของโอกาสในการย้ายราคาขนาดใหญ่ ในอนาคตดังนั้นหากลดลงความผันผวนราคาควรจะต่ำกว่าเมื่อคุณเป็นเจ้าของสายหรือใส่ความหมายที่คุณซื้อตัวเลือกและลดลงความผันผวนราคาของ optio n จะลดลงอย่างเห็นได้ชัดไม่เป็นประโยชน์และเท่าที่เห็นในรูปที่ 9 ส่งผลให้เกิดการสูญเสียการโทรเป็นเวลานานและทำให้สายการขายสั้น ๆ และผู้ค้าระยะสั้นจะได้รับกำไรจากการลดลงของความผันผวนของความผันผวนจะมีผลทันที ผลกระทบและขนาดของราคาที่ลดลงหรือกำไรจะขึ้นอยู่กับขนาดของ Vega จนถึงขณะนี้เราได้พูดเฉพาะของสัญญาณเชิงลบหรือบวก แต่ขนาดของ Vega จะกำหนดปริมาณของกำไรและขาดทุนกำหนดขนาดของ Vega เมื่อโทรสั้นหรือยาวหรือ put. The คำตอบง่ายคือขนาดของพรีเมี่ยมในตัวเลือกที่สูงกว่าราคาที่มีขนาดใหญ่ Vega ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณไปไกลออกในเวลาจินตนาการตัวเลือก LEAPS ค่า Vega จะได้รับมาก ขนาดใหญ่และก่อให้เกิดความเสี่ยงหรือผลตอบแทนที่สำคัญควรเปลี่ยนแปลงความผันผวนเช่นถ้าคุณซื้อตัวเลือกการโทรแบบ LEAPS ในหุ้นที่มีการทำตลาดด้านล่างและการฟื้นตัวของราคาที่ต้องการจะเกิดขึ้นระดับความผันผวนโดยปกติจะลดลงอย่างเห็นได้ชัด 11 สำหรับความสัมพันธ์นี้กับดัชนีหุ้น SP 500 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงหุ้นเดิมของหุ้นขนาดใหญ่หลาย ๆ แบบและมีตัวเลือกพิเศษเช่นกัน 10 รูปแบบตัวเลือกที่ซับซ้อนสัญญาณ Vega และผลกำไรและขาดทุน ceteris paribus รูปที่ 11 แสดงแถบราคารายสัปดาห์สำหรับ SP 500 พร้อมกับระดับความผันผวนโดยนัยและประวัติศาสตร์ที่นี่เป็นไปได้ที่จะเห็นว่าราคาและความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับแต่ละอื่น ๆ ทั่วไปของหุ้นหมวกใหญ่มากที่เลียนแบบตลาดเมื่อราคาลดลงความผันผวนเพิ่มขึ้นและในทางกลับกันความสัมพันธ์นี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะรวมเข้า การวิเคราะห์กลยุทธ์ให้ความสัมพันธ์ที่ชี้ให้เห็นในรูปที่ 9 และรูปที่ 10 ตัวอย่างเช่นที่ด้านล่างของการขายที่คุณไม่ต้องการที่จะสร้างการบีบอัดยาวหรือ backspread การค้าอื่น ๆ ในเชิงบวกเวก้าเพราะการฟื้นตัวของตลาดจะก่อให้เกิดปัญหาที่เกิดจากการยุบ ความผันผวนสร้างโดย OptionsVue 5 ตัวเลือกการวิเคราะห์ Software. Figure 11 SP 500 รายสัปดาห์ราคาและแผนภูมิความผันผวนแถบสีเหลืองเน้นพื้นที่ของราคาที่ถูกลง และการเพิ่มขึ้นของแถบสีน้ำเงินโดยนัยและประวัติศาสตร์ที่เน้นพื้นที่ของราคาที่เพิ่มสูงขึ้นและความผันผวนโดยนัยข้อสรุปส่วนนี้แสดงพารามิเตอร์ที่สำคัญของความผันผวนของความเสี่ยงในกลยุทธ์ทางเลือกที่เป็นที่นิยมและอธิบายว่าทำไมการใช้กลยุทธ์ที่เหมาะสมในแง่ของ Vega เป็นสิ่งสำคัญสำหรับหุ้นขนาดใหญ่จำนวนมาก แม้ว่าจะมีข้อยกเว้นเกี่ยวกับความผันผวนของราคาและความผันผวนของดัชนีหุ้นเช่น SP 500 และหุ้นหลาย ๆ ดัชนีที่ประกอบด้วยดัชนีนี้เป็นรากฐานที่มั่นคงในการเริ่มต้นสำรวจความสัมพันธ์ประเภทอื่น ๆ หัวข้อที่เราจะกลับเข้ามา กลยุทธ์การซื้อขายความผันผวนของความผันผวนเป็นสิ่งสำคัญอย่างเหลือเชื่อในโลกของตัวเลือกซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับทุกรูปแบบการกำหนดราคาและเป็นรูปแบบหลักของกลยุทธ์การซื้อขายหุ้นหลายกลยุทธ์ความผันผวนในท้ายที่สุดจะกำหนดว่าการค้าของคุณเป็นไปตามผลกำไรหรือไม่ และยังสามารถระบุว่าคุณได้รับการทำความสะอาดหรือไม่เป็นตัววัดความเสี่ยง แต่ก็เป็นวัด อีกครั้งของกลยุทธ์การซื้อขายความผันผวนเป็นวิธีที่มีประโยชน์จริงๆของการขี่คลื่นความเสี่ยงและการทำงานการค้าสำหรับ you. Volatility เป็นวัดทางสถิติของวิธีการที่ราคาของหุ้นที่มีการเคลื่อนไหวและจะมีผลโดยตรงกับราคาของตัวเลือก นอกจากนี้ยังเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงหุ้นที่มีความผันผวนสูงจะผันผวนอย่างรุนแรงและมักไม่สามารถคาดการณ์ได้ดังนั้นการซื้อขายหุ้นดังกล่าวจะมีความเสี่ยงสูงเนื่องจากปัจจัยความเสี่ยงนี้ทำให้ราคาตัวเลือกสูงขึ้นโอกาสในการทำกำไรได้รวดเร็วมากขึ้นกับหุ้นที่มีความผันผวน, เช่นเดียวกับความเสี่ยงในการถูกทิ้งสิ่งนี้เป็นทั้งความเป็นภัยคุกคามและโอกาสโดยปกติจะมองไปที่ความผันผวนของตลาดโดยรวมซึ่งวัดโดยดัชนี VIX บ่อยครั้งเมื่อสูงหรือเมื่อเกิดการขัดขวางอย่างรุนแรงและ ความผันผวนมักจะสูงกว่าในตลาดที่มีแนวโน้มลดลงมากกว่าในตลาดที่สูงขึ้นเนื่องจากผู้ค้ามีแนวโน้มที่จะตื่นตระหนกและสะท้อนให้เห็นถึงความผันผวนของราคาเมื่อตลาดมีการเปลี่ยนแปลงขึ้น t raders สงบลงเริ่มต้นเป็นแง่ดีใส่ยาลดกรดของพวกเขาออกไปและให้ความผันผวนคงที่เพื่อลด NB นี้เป็น generalisation. There สำคัญมีสองวิธีในการมองความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับ traders ตัวเลือกความผันผวนทางประวัติศาสตร์ - ของราคาหุ้นที่ผันผวนในช่วงเวลาที่ผ่านมาเช่น 3 ช่วงสามเดือนที่ผ่านมาความผันผวนทางประวัติศาสตร์ถูกใช้ในรูปแบบการกำหนดราคาอ็อพชันเช่นแบบ Black-Scholes เพื่อกำหนดมูลค่ายุติธรรมของสิทธิโดยทั่วไปส่วนของผู้ถือหุ้นที่สูงกว่า หากซอฟต์แวร์การซื้อขายของคุณแสดงค่าสำหรับชาวกรีกตัวเลือกคุณจะมองไปที่ VEGA เพื่อให้ได้ค่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์ 2 ความผันผวนโดยนัย - เป็นตัววัดความผันผวนของสต็อกที่ระบุโดย ราคาซื้อขายที่เกิดขึ้นจริงของตัวเลือกในคำอื่น ๆ รูปแบบ Black Scholes จะใช้ราคาของสัญญาตัวเลือกและจากที่ได้รับมาวัดวิธีการระเหยสต็อกเป็นนี้วัดโดยระบบกรีก mtr ZETA. How นี้มีผลต่อตัวเลือก Traders. These มาตรการสามารถใช้ในหลายสิบวิธีโดย traders ตัวเลือกและให้เรามีความผันผวนบางกลยุทธ์การซื้อขายที่มีประโยชน์ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเป็นซื้อและขายสายคุณจะต้องการทราบว่า ตัวเลือกที่คุณกำลังซื้อมีราคาถูกในราคาที่ยุติธรรมหรือราคาแพงในโลกที่เหมาะคุณจะซื้อตัวเลือกราคาถูกและไม่กี่วันหลังจากนั้นเนื่องจากความผันผวนของการขายคุณจะเลือกตัวเลือกในราคาที่สูงกว่าตัวเลือกของมหาวิทยาลัย Volcone Analyzer Pro เป็นตัวอย่างของซอฟต์แวร์ที่ใช้ในการประเมินการค้าประเภทนี้เมื่อคุณขายตัวเลือกคุณจำเป็นต้องทราบถึงความผันผวนเนื่องจากคุณไม่ต้องการได้รับการเคาะออกจากการค้าโดยชิงช้าป่าในตลาดการซื้อขายความผันผวน กลยุทธ์มีสองกลยุทธ์การซื้อขายความผันผวนขั้นพื้นฐานที่ทำงานได้ดีในตลาดที่มีความผันผวนมากบ่อยครั้งคุณรู้ว่ามีการเคลื่อนย้ายที่สำคัญเกิดขึ้น แต่คุณไม่แน่ใจว่าทิศทางจะเป็นอย่างไร egies ให้ความสามารถในการสร้างความเสี่ยงต่ำ - ธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนสูงโดยไม่ต้องมีทิศทางที่ถูกต้องทั้งสองกลยุทธ์นี้เป็นทิศทางที่เป็นกลางและค่อนข้างคล้ายคลึงกันความแตกต่างที่สำคัญคือกลยุทธ์หนึ่งต้องใช้เงินลงทุนเริ่มแรกค่อนข้างใหญ่ แต่ก็มี ถ้าคุณไม่แน่ใจเกี่ยวกับทิศทางของหุ้น แต่การวิเคราะห์ทางเทคนิคของคุณบ่งชี้ว่าการย้ายที่สำคัญนั้นใกล้เข้ามาแล้วคุณควรจะพิจารณาการซื้อขายหุ้น STRADDLE หรือ STRANGLE ถ้าความผันผวนต่ำมาก และคุณอยู่ในตลาดด้านข้างคุณอาจพิจารณาการขาย straddle หรือ strangle. The Straddle เป็นกลยุทธ์ขนมปังและเนยและง่ายต่อการดำเนินการรัดคอเสียงเท่าเทียมกันเป็นกลยุทธ์การค้าแม้ว่าเล็กน้อยรางวัลน้อยและมีความเสี่ยงน้อยกว่าเล็กน้อย กลยุทธ์ทั้งสองมีความสำคัญกับการสลายตัวของเวลาดังนั้นการค้าขายจึงหมายความว่าคุณต้องทิ้งเวลาไว้มากพอสมควรเพื่อไม่ให้คุณได้รับผลกระทบอย่างมากจากเรื่องนี้ที่นี่จากที่ใด Straddle คืออะไรและคุณทำอย่างไร ค้ามันอะไรเป็นหวัดและคุณจะค้าขายได้อย่างไร